2022汽车市场总体形势
1.1 ►
上半年销量总体下降，月度间出现波动，4月低谷，6月高峰
2018、2019、2020年汽车销量三年下降，2021年有所回升。从终端数据来看，今年上半年销量是906万辆，同比下降了11.6%。今年月度之间波动非常大，4月份最低，销量只有99.7万辆，比去年同期的162万辆，下降了39%；6月份达到峰值，销量191.8万辆，比去年同期增长了15%。
与去年相比，因为疫情，今年3月、4月、5月的市场下滑幅度都比较大。吉林3月下降77%，4月下降92%；上海4月下降98%，5月下降95%，几乎没有销量了；北京5月下降了52%。因为防疫管控严格，没有疫情的地区4月份同比也下降了27%。
1.2 ►
疫情、芯片短缺、需求侧能力不足导致下降
我们判断疫情只是今年销量下降的一个因素，需求侧能力的不足导致的趋势性的下降，也是一个比较重要的原因。分析去年4月到今年5月每个月增长率的变化，去年7月就开始零增长了，8月之后到现在都是负增长。芯片供给不足是个很重要的因素，但实际上也是需求不足带来的趋势性下降。GDP的增长，去年三季度4.9%，四季度4%，今年一季度4.8%，二季度是0.4%，这一定会影响汽车的消费能力和购买能力。
通过终端价格指数的变化，可以发现，去年7月-10月芯片确实影响比较大，导致终端车库存深度很低，很多车型都没有存货，所以终端价格这几个月就上涨。去年11月份芯片有所缓解，终端价格就很快显著下降，这说明需求侧没有想象的那么旺盛，芯片没有大家想得那么紧张，芯片紧张的因素被高度放大了。今年6月份销量上涨，芯片厂家觉得是缺的，但是终端很多油车都在做大幅让价，说明芯片并没有那么紧缺。芯片短缺程度被极度放大了，并且掩盖了需求不足。
如果没有政策支持，今年下半年的车市也许很难从低销量中走出来。
2
对政策作用的估计慌
2.1 ►
宏观政策提升消费者和企业家信心指数
首先是国务院出台的6个方面一共33条政策，这其中车购税的600亿就是其中一个非常重要的政策。对车市最主要的作用体现在两个方面。
第一个方面体现在消费者信心的恢复。2019年正常年份的消费者信心指数基本在120—130区间，2020年疫情的时候大概掉了10个多百分点，但是今年这次疫情，消费者的信心指数下降到80多的水平，对比正常年份的120—130，这说明消费者信心不足。33条政策将有效提振消费者信心，相信应该会有一个明显的回升。
第二个方面就是企业家信心指数的恢复。2020年疫情，企业家信心指数降得比较低，然后迅速上去了，今年没有这么大的变化幅度，但是持续的时间相对比较长，大家看到4、5、6月份已经有所恢复，但也还是比较低，企业家信心一旦不足，招工数量就会受影响，员工收入也会受影响。33条政策会使企业家信心有所回升,这对车市将起到非常重要的作用。
2.2 ►
政策会促进油车市场积极变化，但达不到以前高增量
与2020年不一样，今年有很多地方在国家政策前后也出台了促进汽车消费的政策。对这次政策的作用，有两个方面的判断：
判断1，相对于没有政策，油车市场会出现非常积极的变化。作出这样预测的原因为：
第一，享受政策的车型范围较大。2016年1.6升以下的车购税减免，大概61%的车型享受到政策。这次2.0升以下30万元以下的车型都能享受政策，按照去年的总销量算，大概88%的车型都能享受到这次政策。所以我们估计这次车购税的政策效果应该会比较明显的。
第二，也是非常关键的，1.6升和2.0升车型都在车购税减免范围。五年前69.9%是首次购车，现在最统计数据显示首购占比降到了47%，换购占比升到40%，而换购人群买车价位较高。我们判断，这次政策是对15万到30万元的车的销售促进作用是最大的。由于现在疫情防控的原因，导致旅游、餐饮、零售、服务等行业受影响大，按以往规律这些行业买低价位车的较多，所以这次的政策我们判断对10万元以下车型销售的促进作用可能不如15万到30万元的车型作用大。
第三，中央和地方齐发力，形成1+1＞2的效果。除享受国家最高1.5万元的减免外，很多地方又给了5000元左右的补贴。
判断2，促进作用达不到以前的高增量。
2009年和2010年那两年政策下来，乘用车销量翻了一倍，2008年只有500多万辆，到2010年就接近1200万辆的乘用车销量，两年翻一番。2016年乘用车又增加300万辆，那次效果也非常明显。我们判断这次在销量上的促进可能达不到以前这样高的增量，因为发展阶段不一样，市场结构不同，购买力变化。
2.3 ►
政策效果已经显现
从6月份的数据来看，政策效果已经显现。油车今年每个月的销量，与去年相比，3、4、5月份每个月都在50多万辆的降幅，4月份大概降了一半。但是6月份，去年销量是145万辆，今年销量是141.9万辆，所以油车的效果回升的幅度还是相当大。
从批发数据来看，效果就更大了。今年6月份油车销量是151万辆，去年同期只有127万辆，批发数据涨得更快。我们看到车购税的效果已经显现，但是我们判断6月份的批发数据这么大幅度的增长，不能代表下半年整体的趋势，6月份叠加因素太多了，有国家政策、地方政策，有的地方政策到6月份就到期了，另外还有厂家大力促销政策。所以我们说从各个角度看6月份的数据，不代表未来的趋势。
3
下半年预测
结论一：从6月份开始，增长率由负转正，我们估计7月份会下降一点。因为6月份是多因素叠加，7月份的销量肯定不如6月份好，8月份可能比7月份好一点，再次大幅增长应该是在9月份，10月下旬到11、12月，应该会更好。结论二：全年增长94万辆，下半年的增量超过上半年的减量。去年是2085万辆，今年我们预测大概是2180万辆，增加约100万辆。下半年终端数据预测能达到1200多万辆，比去年增长20%左右。
结论三：油车下半年在政策支撑下能实现正增长，但上半年损失量过大，全年油车市场仍是负增长。今年上半年油车下滑太大了，去年上半年928万辆，今年只有697万辆。下半年我们预测会增加115万辆，下半年油车增长率大概是13.3%，而上半年是下降24.9%，这是巨大的变化，这是政策带来的一个效果。
结论四：电动车现在判断还有两三年的快速增长，但是发展得非常不均衡。电动车仍将保持一段时间的快速发展，这个判断有三个依据：市场驱动力已经发挥很强的作用，发展新能源汽车的政策导向不会变，消费者的认知度，接受度已经很高。
总体来讲，下半年油车市场会出现明显的变化，大家不要期待像2016和2009年那么高的销量，但是也还是不错的。电动车现在判断还有两三年的快速增长，但是发展得非常不均衡。
|
